gate.io交易平台永续合约交易规则详解(图文)

gate.io交易平台永续合约是什么?gate.io提供的永续合约是?种适合虚拟货币的?融衍?品，永续合约跟传统期货的最?区别是没有交割?期，?户可以?限期持有仓位。所以更接近现货交易。

gate.io交易平台永续合约交易费率

Gate.io永续合约产品的手续费在Maker和Taker两个方向所有区分，对Maker方向会进行手续费补偿。也就是作为挂单方(Maker)会得到手续费奖励，只有在作为吃单方时(Taker)会付出手续费。

产品及交易手续费如下：

合约品种 ：BTC/USD永续合约

Maker：-0.025%

Taker： 0.075%

手续费以仓位价值为基准计算，而跟杠杆无关。

合约的种类

首先说明合约交易中的货币类型的概念：

基础货币(Base currency)，交易标的

计价货币(Quote currency)，?以计价

结算货币(Settle currency)，账户钱包

gate.io目前的合约都是以BTC作为结算货币。

根据不同的货币类型组合，合约类型可以分为如下3类：

普通正向合约。计价货币和结算货币相同。比如EOS_BTC合约(目前没有开放)，EOS为基础货币，BTC为计价和结算货币。价格为一个EOS所值的BTC数量。是最简单的类型，跟现货交易概念一样，最容易理解。

双币种合约(quanto)。所谓双币种，即计价货币和结算货币不同，是两个币种，所以需要两个货币间 定义?个兑换关系。?如ETH_USD合约，ETH为基础货币，USD为计价货币，BTC 为结算货币。之所以做双币种合约，是因为不希望维护某个基础货币(?如ETH)的钱包，同时?能通 过已有钱包?的货币(结算货币，BTC)进?交易，并且使们最熟悉的法币(计价货币，USD)标 记价格。

反向合约。基础货币和结算货币相同。?如BTC_USD(已开放)。之所以做反向合约，是因为不希望 维护法币(USD)的钱包，同时?能交易钱包?的币种(BTC)。即?USD买卖BTC这个关系反过来， 并且依然使?USD来标记价格。

价值和盈亏怎么算

仓位的价值和盈亏的计算方式，根据上述合约类型而不同。

普通正向合约，类似现货交易：

价值：仓位大小 * 价格

盈亏：仓位大小 * (平仓价 – 开仓价)

双币种合约，类似普通正向合约，但需要乘以计价货币和结算货币间兑换系数：

价值：仓位大小 * 价格 * 兑换系数

盈亏：仓位大小 * (平仓价 – 开仓价) * 兑换系数

反向合约：

价值：仓位大小 / 价格

盈亏：仓位大小 * (1/开仓价 – 1/平仓价)

为什么用USD作为计价货币，而不是USDT

USDT这类稳定币在现货交易中，作为交换媒介，来连接数字货币世界与法币世界。

?在合约交易中，只种货币即可完成交易和盈亏，不需要维护计价货币钱包和存取。使?USD可以避免 USDT汇率带来的价值影响。

什么是做多和做空

如果你预期市场会上涨，则做多(买入)。如果市场真的上涨，则盈利，否则亏损。

做空(卖出)反之。

用户在同一个合约下，只能有一个仓位。不能同时做多和做空。

什么是杠杆

杠杆允许同样本金情况下，进行更大规模的交易。杠杆可以放大收益和损失。

什么是起始保证金

起始保证金是开仓所需的最低金额。

委托的起始保证金为 (委托价值 / 杠杆) + 开仓手续费 + 平

仓手续费。

仓位的起始保证金为 (仓位价值 / 杠杆) + 平仓手续费。

什么是维持保证金

维持保证金你保持现有仓位所需的最低金额。

仓位的维持保证金为 (仓位价值 * 维持保证金比例) + 平仓手续费。

一般来说，维持保证金比例，为最大杠杆率倒数的一半。比如BTC_USD最大支持100倍杠杆，则维持保证金比例为0.5%。

什么是强制平仓

如果你在此仓位的保证金余额低于维持保证金水平，你的仓位会被强制平仓。其中保证金余额包含了未实现盈亏。

未实现盈亏，是以标记价格作为平仓价，计算出的浮动盈亏。

触发强制平仓时的标记价格即为强平价格。

强制平仓流程，会依次依靠市场本身、保险基金、和自动减仓系统完成。

在?个合约下，维持保证例是固定的。?起始保证?跟杠杆相关。杠杆越?，起始保证?越少，越接近 维持保证?，就越容易被强制平仓。另?，杠杆越?，收益?例也越?。?险和收益成正?。

什么是标记价格

gate.io以标记价格判断?户强制平仓，盘内交易价格。

标记价格是基于外部市场的加权价格，加上随时间递减的资?费?基差。

为什么使用标记价格

使?标记价格可以防?有?恶意操作市场，造成不必要的强制平仓。

另外，使?标记价格还可以帮助锚定盘内交易价格和外部现货交易价格。?如外部现货价格为5000.?盘内 价格在5010左右。此时做多(以5010价格开仓)更容易被强制平仓。于是?励?户做空，从?拉低盘内价 格，接近外部现货价格。

什么是保险基金

强制平仓是以破产价格下平仓委托。破产价格是仓位保证?余额(包含未实现盈亏)仅等于平仓?续费时的 标记价格。

如果实际成交平均价优于破产价，那么剩余的?额(即少亏损的部分)会被加?到保险基?。

如果标记价格突破破产价格后，强平委托仍然没有被市场消化，则使?保险基?消化强平委托。

什么是自动减仓系统

在强制平仓中，如果保险基?仍然不?以消化强平委托，则启动减仓系统，从持有反向仓位的?户中， 选择收益最?的?户减仓，以吃掉未完成的强平委托。

收益排名只按照开仓价格，?不考虑杠杆和仓位。

?户如果被?动减仓，会被先取消所有未成交委托。

gate.io上有?户在?动减仓系统中的排名指示灯。亮灯越多，则排名越靠前，越可能被?动减仓。?户 如果希望避免被?动减仓，可以先平仓，再重新开仓。

逐仓和全仓

在逐仓模式下，仓位保证?为固定值。开始为起始保证?，后续可以通过调整杠杆，?险限额，充提保证? 等来改变保证?数量。当保证?余额低于维持保证?，则触发强制平仓。仓位保证?的?额，就是?户的最 ?损失。

在全仓模式下，?户账户?所有余额均作为保证?使?。?户可以设置多个合约下的仓位为全仓模式，则这 些仓位共享账户余额作为保证?。但盈利仓位的未实现盈亏，不能作为其他仓位的保证?。

交易手续费是多少

手续费在吃单和挂单两个方向所有区分：

吃单(taker)： 0.075%

挂单(maker)：-0.025% ，即用户会得到手续费奖励。

手续费以仓位价值为基准计算，而跟杠杆无关。

什么是风险限额

维持保证例，就是留给交易所完成强制平仓的空间。维持保证例越低，则空间越?，对交易所流动 性要求越?。

除了交易所流动性外，还有强制平仓仓位数量的因素。数量越?，越容易完成强制平仓。数量很?的强制平 仓本身就会对市场造成很?冲击，甚?直接砸盘超过维持保证?的?例。

为了减?这种影响，我们限制?户持仓数量，即?险限额。如果?户希望持有更多仓位，可以提升?险限 额，但这就会同时增加维持保证?的?例(相应也需要增加起始保证?的?例，即降低允许的杠杆率)。

什么是资金费用

资金费用是用来锚定现货价格。

资金费用为持有仓位价值乘以资金费率。当资金费率为正，则多头支付空头。为负则反之。不持有仓位，则不参与资金费用的收取或支付。

资金费用每8小时产生一次，分别在UTC时间的0点，8点，16点。

资金费率的计算，主要考虑计价货币跟结算货币间的利息差，以及盘内成交价和外部现货价格基差。

委托有哪些类型和特点

普通委托。先尝试吃单，如果没有完全成交，则挂起。

立即成交或取消。只吃单，没有完全成交的部分并不挂单。其中市价委托此类型。

被动委托。只挂单，不吃单。如果在下单时会立即成交，则不成交并撤销。可以用来保证不被收取taker手续费。也可以用来防止误操作。

只减仓委托。当委托被撮合时，只会减仓。如果超出仓位大小，则会被取消。

平仓委托。一个仓位同时只能有一个平仓委托。平仓委托也有只减仓的特性。

冰山委托。用户可以调小委托在市场orderbook的显示数量。但对此的惩罚是，实际数量和显示数量间的成交，会以taker角色来收取手续费。

策略委托是指市场一旦满足您预先设定的触发条件，系统自动将事先设置的委托送入市场的委托。

止盈止损委托。止盈止损委托是一种策略委托。当被触发后，系统检查预定委托的有效性，创建委托单并将其送入委托单列表。

如果有效性检查失败，例如，账户余额不足、超出风险限额、平仓委托冲突等，则会导致下单失败。

其中平仓委托冲突，是指由于一个仓位同时只能有最多一个平仓委托，所以如果仓位已经存在一个平仓委托，而止盈止损委托也选择了“触发后平仓”属性，那么在触发时会因为“仓位在平仓中”而下单失败。

如果用户在有平仓委托的情况下，确实又想创建一个止盈止损委托，那么可以选择”只减仓“属性，而不使用”触发后平仓“属性。

委托价格有什么限制

委托价格跟当前标记价格偏差不能超过50%。

如果委托是减仓方向，那么委托价格不能突破仓位破产价格。

如果委托是加仓方向，那么委托价格不能突破仓位强平价格。

如果以此价格成交后，不会被立即强制平仓。一般当盘内市场价格跟标记价格偏差较大时会出现这种情况。如果用户仍然希望以此价格成交，则可以尝试降低杠杆后重试。

图解永续合约交易

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