原文标题:《Trident:Sushi的三叉戟》
原文作者:蓝狐笔记
在蓝狐笔记之前的文章中,多次提到 DeFi 的下一步重点在于资产效率的提升。这从 Uniswap、Curve 等多个协议的迭代中可以看到这个趋势。
SushiSwap 宣布推出其 Trident 计划,其预计在未来几周内推出,具体时间未
例如用户将 Sushi 代币存入 BentoBox 资金库,除了存入和取出操作需要支付 gas 费用之外,剩下交由协议管理,可以赚取质押费用或其他协议的收益。关于 BentoBox,可以关注蓝狐笔记之前的文章《Sushi 与 Uni 之争的本质》。Trident 也将基于 BentoBox 构建,这意味着,当用户将其代币存入到 Bentobox 之后,资金库会根据各种策略为其上面的资产赚取更多收益。
比如,当其代币资产没有用于流动性时,还可以通过其他的策略获得收益。由于 SushiSwap 的流动性都会进入 BentoBox,这意味着未来会有高达 20 亿美元的资金池资产,这样 SushiSwap 不仅是 DEX,也收益聚合器。多样化的流动性池目前来说,Sushi 采用最基础的 50/50 比例的流动性池,Trident 则试图通过构建多种池来满足用户的多样化需求,除了传统的恒定乘积模式,还会增加混合池、集中流动性池、加权池。*混合池混合池允许用户兑换一些同类资产(如 USDC、USDT、BUSD;wBTC、renBTC 等),减少兑换滑点。
混合池可以包含最多 32 种代币资产。由于都是类似的资产,这些资产可以在一个池中交易,获得更好的交易体验。为混合池提供流动性的 LP 会收到 NFT 代币,而不是 ERC20 的 LP 代币。*集中流动性池关于集中流动性池,之前 Uniswap 和 Curve 也有过设计和实践,用户可以为其流动性提供自定义汇率区间。可以参考之间的文章《Curve 的迭代:由线到面》。集中流动性池赋予流动性提供者更大的自由度,可以通过个性化设置实现更高的资本效率。在之前的 LP 池,LP 获得的费用收益跟池中的份额比例和投入时间相关,而集中流动性则可以根据策略获得更高的做市收益。当然也会面临更大的风险。
(为集中流动池提供流动性的设计界面截图,来源 Sushiswap)
此外,Trident 会采用「移动优先」的策略,优先支持手机用户体验。*加权池加权池跟传统的 50/50 比例池不同的地方在于,可以支持多种资产,可以自定义池中资产的比例,比如 60/40 比例等。这一点类似于 Balancer 的模式。Trident 将可以同时支持最多 8 种代币。举个简单例子,当前为 Sushi 代币池提供流动性,用户提供 1000 美元的流动性,需要注入价值 500 美元 Sushi 代币和价值 500 美元的 ETH 代币。在加权池,用户可以注入 400 美元的 Sushi 代币,和 600 美元的 ETH 代币。
(为加权池提供流动性的设计界面截图,来源 Sushiswap)
总体而言,上面这些的各种流动性池更多是集合了之前其他 DEX 的设计概念和实践,以满足更多样化的用户需求。Tines 是其路由引擎Tines 是 SushiSwap 为前端设计的新路由引擎,是多跳多路由的兑换路由器。它可以查询上述的多种池类型,并根据 gas 成本、价格滑点、图形拓扑等因素给出最佳价格解决方案。这里的多跳是指可以在多个池子之间进行兑换,以实现最佳价格;多路由是指,可以实现横向分配交易,降低滑点。简言之,Tines 路由引擎的核心在于帮助交易者实现最好的兑换价格。最后 SushiSwap 将继续支持开源的路线。
(Sushiswap 支持开源,来源 Sushiswap 的开发者 Joesph Delong)
更多是融合和落地从设计概念上,除了 BentoBox 有其自身特色之外,不管是加权池、混合池、集中流动性池还是路由引擎等,在之前其他协议中都可以看到类似的概念影子。随着 Trident 的落地,我们或许会更看到一个包容了多种概念和实践的 AMM,可以看出 SushiSwap 团队更善于融合以及实践。至于它会给 Sushiswap 带来多大的影响,应该很快就可以看到。
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