教程网

您现在的位置是: 首页 > 聚焦

DeFi借贷的机制是什么?一文读懂DeFi借贷机制

DeFi借贷的机制是什么?一文读懂DeFi借贷机制
随着2020年DeFi的爆火,发展到今天,DeFi依旧是币圈的一个非常热门的板块。而在DeFi板块中,借贷可以说是该领域中发展的比较好的一个板块。借贷平台可以说是DeFi主要的模式之一,而

随着2020年DeFi的爆火,发展到今天,DeFi依旧是币圈的一个非常热门的板块。而在DeFi板块中,借贷可以说是该领域中发展的比较好的一个板块。借贷平台可以说是DeFi主要的模式之一,而DeFi借贷的发展像以及创新机会也是DeFi从业者们关注的重点,目前DeFi借贷正在向引入信用借贷以及新的抵押品等方向进行尝试。我们再回到DeFi借贷的本质,有很多投资者不知道DeFi借贷的机制是什么?那就让小编带大家一文读懂DeFi借贷机制吧。

DeFi借贷的机制是什么?

传统的中心化借贷系统是以点对点的方式进行撮合执行的,例如资金富余的用户可以在一些中心化交易所的「理财」页面,将自己的闲置资金以自己想要的利率进行挂单,而资金短缺的用户则可以通过抵押自己其他代币资产并以指定的利率进行借单,像「交易市场」一样,「借入」挂单与「借出」挂单是一比一完全对应的,中心化交易所在其中承担了撮合的角色。

去中心化的DeFi借贷系统则有所不同,目前主流项目均普遍采用了「资金池」模型来解决流动性的问题,实现借贷需求的快速撮合,如下图所示,作为「存款人」可以将自己的闲置资产「存入」资金池,并且在需要的时候随时「取回」,而「借款人」可以从资金池里面「借出」一笔资金,并在任意时候进行「偿还」。系统将根据资金池里面的资金进出情况,实时调整动态的「存款利率」与「借款利率」。

存借款利率主要依据两个因素来调整,第一是市场的供需,即:当借款需求较为旺盛时,利率上升,而借款需求较为匮乏时,利率下降;第二是资金池里的资金使用率,即U = 借款额/存款额 *100%,存款人的收益(存款利息)来自于借款人所支付的借款利息,因此资金使用率上升时,借款利率下降,而资金使用率下降时,借款利率上升。

DeFi借贷系统如何运作

1)存入

存入加密资产是用户进入DeFi借贷系统的第一步,这一步骤将用户的加密资产从私人账户转移进入智能合约的资金池,同时系统根据实时的存款利率开始为用户计算存款利息。

像用户在银行里面存款一样,用户在DeFi借贷系统中存入加密资产,将会获得一份存款凭证,DeFi借贷系统依据存款凭证而非账户对用户的存款权益进行确权。这意味着,如果用户的存款凭证丢失或者转让,也将丧失其在DeFi借贷系统相应的存款权益。此外,存款凭证同时也是用户向DeFi系统借款时所需提供的抵押物。

2)取回

取回的操作与用户存入的操作是反向的,即用户向合约系统归还存款凭证代币cToken、aToken或其他,并获得原始的存入资产。

需要再次强调的是,DeFi借贷系统以存款凭证代币为存款权益的确权,一旦丧失存款凭证代币,用户将无法取回资产,在过去的项目中,曾出现过DeFi借贷系统的新用户误将存款凭证当作一种系统的空投(AirDrop),以极低价格在市场出售,从而受到重大资金损失的情况。

3)借出

用户通过抵押存款凭证代币,可以向DeFi借贷系统借出目前自己没有但是紧急需要使用的加密资产。并非所有的加密资产都可以用于抵押,通常在初期,DeFi借贷系统的管理员配置主流、流动性较好的加密资产作为抵押物,而随着用户的日益增长,抵押率的类型会逐步交由社区通过投票治理的方式进行调整。

4)偿还

偿还的过程与借出是反向的,用户向DeFi借贷系统归还本金与计息,同时减少自身在DeFi借贷系统中相应的债务。

用户在DeFi借贷系统中的存入、借出目前都是活期的,因此偿还机制也是较为灵活的,用户可以根据自身的实际情况,选择全部偿还或者部分偿还。

5)清算

清算过程涉及到DeFi借贷系统中重要的概念,即账户的健康因子(又称:健康指数),前面有提过到存款权益的确权是基于凭证的,而健康因子则与账户的借款额、抵押物相关,具体用公式表述为:

健康因子 = ∑(抵押物*清算阈值)/(借款额+借款利息)

当健康因子<1时,将触发DeFi借贷系统对该用户账户抵押物的清算,清算个别用户是为了避免系统性金融风险的发生,因此借款人将受到系统的惩罚,而清算人则会获得一定的奖励。

上文中的内容就是小编对于DeFi借贷的机制是什么这一问题的详细解答,目前DeFi的借贷系统大多都以资金池为核心模型,这一领域也在蓬勃的发展,这可以说是满足了部分用户的借贷需求,但是相比于传统的金融行业来说,其功能依旧不是非常的完善。如果从金融的应用和发展的角度去思考的话,目前DeFi借贷系统的发展方向还是可以继续拓展的,DeFi借贷系统的资金池模型、闪电贷等技术将会引起新的浪潮。

在了解DeFi借贷的风险有哪些这一问题之前,我们不妨先来简单的回顾一下究竟什么是DeFi借贷。首先,DeFi是什么意思,相信大家都不陌生了,DeFi就是去中心化金融的意思,它这的就是可以创建无需中心化中介的金融服务的公共区块链上的应用程序,那么DeFi借贷就是由DeFi延伸而来,它的意思就是去中心化的借贷系统,它能够模拟现实世界里的金融系统。很多投资者还不知道这个DeFi借贷的风险有哪些?下面就让小编为大家分析一下这个DeFi借贷的风险。

DeFi借贷的风险有哪些?

非永久性损失:

·当你把你的资产投入到流动性池中时,你就已经冒着被称为“非永久损失”的风险了。

·与流动性提供者只是将资产存放在加密钱包相比,非永久性损失是当锁定在流动性池中的资产价格在被存入后发生变化,并产生的未实现的损失,这通常以美元来计算。

·DeFi池会保持池中资产的比率。以太坊/链接池可以将池中的以太网令牌和链接令牌的比例分别固定为1:50。

这就意味着任何希望提供流动性的人都必须按照这个比例将以太和链接存入池中。

DeFi池依赖于套利交易者,将池资产价格与当前市场价值相对比:

若链接的市场价格为35美元,但ETH/LINK池中的链接价值为34.5美元,套利交易员发现差异后会在经济上激励添加ETH到池中,以去除贴现的LINK 。

当套利交易者用一个token淹没池以移除贴现token时,token的比例会发生变化。

为了重新获得平衡,流动性池会自动提高较高供给(链接)的token价格,并降低较低供给(以太)的token价格,以鼓励套利交易者重新平衡池。

一旦资金池重新恢复了平衡,流动资金池价值的上升往往就会小于贷款协议持有资产的价值,不过那是暂时的损失。

DeFi借贷的前景分析

总体来看,DeFi借贷平台是一个通过抵押借贷/典当模式为用户提供流动性的平台,找到有流动性需求的用户,并且针对他们的低流动性资产设计相应的抵押借贷模式,应该是平台发展的主要方向。

DeFi借贷平台应该向着寻找其他可抵押资产的方向发展,服务于更广阔的用户群体。目前我们看到,MakerDAO这样的平台虽然不是借贷模型,但也在大幅度扩充抵押资产的类型,尤其是开始引入“现实世界资产”而非原生数字资产作为押品,这是非常重要的一步。对于DeFi借贷平台而言,拥有这样资产的人,显然也是流动性需求者,给他们提供抵押借贷服务是天经地义的。同时,他们对资产抵押方案的诉求也更接近于LP类资产而不是高流动性资产,比如:一个人如果想抵押房子获取流动性,他显然不希望自己的房子被平台上其他人“借去住”。因此LP的设计基本上可以拓展到一些现实世界资产的数字凭证抵押借贷的模式。

上述内容就是小编对于DeFi借贷的风险有哪些这一问题的详细解释,以及对于DeFi借贷风险的分析。小编在这里提醒各位投资者,如果大家仔细观察现在的抵押借贷市场,可以发现LP抵押借贷几乎没有开展起来,这是因为LP抵押借贷并不会影响他们的需求。而DeFi借贷领域中的金融机构可以说是现实世界与数字世界之前的桥梁,DeFi借贷平台可以与这样的金融机构相互配合,从而进一步的提升流动性提供的效率,这也是DeFi借贷平台发展的主要机会。

从2019年年初起,DeFi成为区块链领域里的长线热点话题,提供DeFi服务的平台和产品也如雨后春笋般破土而出,其中,去中心化借贷项目在市场上掀起不小的波澜,而DeFi 现在属于早期去中心化借贷是尝试让经济去中心化的一个核心应用,去中心化借贷目标是在允许人们能从更多资金出借人那里获得贷款,民主化整个借贷过程。由此也就有了DeFi借贷币,那么,DeFi借贷币有哪些呢?下面小编就给大家详细盘点一下DeFi借贷币有哪些?

DeFi借贷币有哪些?

1、LINK

LINK市值101.83亿美元,流通总量3.95亿,24小时成交额48.29亿美元。

ChainLink 是一个去中心化预言机,向智能合约提供链外数据,首先通过多个节点来提交数据到其链上合约,其合约会把这些链下数据储存下来,然后再由其他智能合约来访问它的合约接口并获取各自想要数据。

2、UNI

UNI市值69.47亿美元,流通总量2.86亿,24小时成交额30.77亿美元。

Uniswap是一种基于以太坊的协议,旨在促进ETH和ERC20 代币数字资产之间的自动兑换交易(V2版本发布后支持任意ERC20交易对)。Uniswap完全部署在链上,任何个人用户可以自由存入代币进行兑换,可以自由提取,没有中心化交易所的注册、身份验证和提取限制。

3、WBTC

WBTC市值51.3亿美元,流通总量11.07万,24小时成交额3亿美元。

WBTC(Wrapped Bitcoin)是一种和比特币挂钩的ERC20代币,将于美国太平洋时间1月30日下午5点(北京时间 1月31日上午9点)正式上线。WBTC由BitGo、Kyber Network和Ren(之前名为Republic Protocol)等区块链项目联合推出,该代币在以太坊上发行,实现与比特币1:1挂钩,所有发行的WBTC都会得到比特币的支持,托管人存储的每个比特币都能够与发行的WBTC总数对应,并且可在链上验证,只有经商家批准,托管人才能铸造WBTC,而当持有人将WBTC兑换成比特币时,WBTC将被销毁。

4、AAVE

AAVE市值42.04亿美元,流通总量1227.53万,24小时成交额28.87亿美元。

Aave通过改进提案(AIP1),在2020年10月3日(区块高度10978863)将Aave平台代币LEND以100:1的比例转换为AAVE。Aave是一个开源的去中心化借贷协议,为用户提供存款和借贷服务。

5、LUNA

LUNA市值26.05亿美元,流通总量1.56亿,24小时成交额1.45亿美元。

Luna是Terra DPoS区块链的矿币,Terra由Luna提供支持。因此,矿工提供稳定性和安全性。在交易所里,该协议凭借交易费和铸币税从而在所有经济条件下提供稳定的挖矿奖励。

6、SUSHI

SUSHI市值25.59亿美元,流通总量4.35亿,24小时成交额34.74亿美元。

SushiSwap允许用户通过stakingUniswapV2上的主流LP代币,挖掘治理代币SUSHI。每个区块发行100个SUSHI,这些代币将被均匀部署在所有13个池中,前两周,每个区块可获得1000SUSHI,而SUSHI/ETH池将获得200枚SUSHI。

7、DAI

DAI市值22.65亿美元,流通总量22.62亿,24小时成交额1.9亿美元。

Dai是以太坊上最大的去中心化稳定币,由MakerDAO开发并管理,是去中心化金融(DeFi)的基础设施。Dai由链上资产足额抵押担保发行,和美元保持1:1锚定,1Dai=1美元。个人和企业可以通过兑换Dai或者抵押借Dai获得避险资产和流动资金。Dai在抵押贷款、保证金交易、国际转账、供应链金融等方面都已经有落地应用。

8、AVAX

AVAX市值20.68亿美元,流通总量7693.7万,24小时成交额7.3亿美元。

Avalanche(AVAX)項目的旧称为Ava/AVA,是一个开源平台,用于启动高度分权的应用程序,新金融原语和新的可互操作的区块链。使用突破性的共识协议构架,可以在一秒内确认交易的智能合约平台,支持Ethereum开发工具包的全部内容,使数百万个完整的区块生产者成为可能。

9、SNX

SNX市值20.64亿美元,流通总量1.06亿,24小时成交额5.72亿美元。

Synthetix(旧称:Havven)专为工程师而设计,旨在构建去中心化和无信任网络。SynthetixNetworkToken(SNX)代币支持多种综合资产,包括:与美元挂钩的法定货币、贵金属、指数甚至其他加密货币。 项目前身Synthetix的前身为Havven,2017年成立,由一个分布式的支付网络和一个稳定币组成。

10、MKR

MKR市值20.24亿美元,流通总量99.64万,24小时成交额3.02亿美元。

MakerDAO是以太坊上的去中心化自治组织和智能合约系统,提供以太坊上第一个去中心稳定货币Dai。DAI是有数字资产抵押背书的硬通货,和美元保持1:1锚定。MKR是Maker系统的管理型代币和效用代币,用来支付借Dai的稳定费用以及参与管理系统。与Dai稳定货币不同,由于其独特的供给机制和在Maker平台上的作用,MKR的价值和整个系统的表现息息相关。

以上就是DeFi借贷币有哪些的相关内容。小编友情提醒投资者,在玩DeFi借贷币的时候,目前锁仓业务和借贷业务维持在大致相当的水平,从目前的业务比重来看比较健康,但是如果投资者看到一个DeFi平台锁仓业务与借贷业务比重长期失衡,这时候就应该引起注意,这就像银行一样,揽储量较大,但是长期贷款业务发展不好,或会存在盈利有限蚕食本金的行为。

 1/3    1 2 3 下一页 尾页