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灰度GBTC是什么意思?

灰度GBTC是什么意思?
币圈一直有流言,称2017年是散户的牛市,而2020年是机构的牛市,而这里说的机构,就有本文要说的灰度GBTC,尤其是近期,灰度基金可以说是币圈津津乐道的存在,根据区块链数据显示,规模达32

币圈一直有流言,称2017年是散户的牛市,而2020年是机构的牛市,而这里说的机构,就有本文要说的灰度GBTC,尤其是近期,灰度基金可以说是币圈津津乐道的存在,根据区块链数据显示,规模达320亿美元的灰度GBTC本周暴跌了20%,超过比特币13%的跌幅,在周三2月24日灰度GBTC的收盘价比其净值低0.7%,这是自2017年3月以来的首次折价,这也使得灰度GBTC再次出现在投资者眼中,对于刚入币圈的投资者来说,灰度GBTC是非常陌生的存在,那么,灰度GBTC是什么意思呢?下面小编就给大家通俗的讲解一下灰度GBTC是什么意思?

灰度GBTC是什么意思?

在股票市场上有一种投资比特币的方式:灰度比特币信托(GBTC)。这是让投资者能够在持有大量比特币的信托基金中交易股票的几种金融工具之一,每只股票的定价都接近比特币的价格。

截至 2020 年 10 月,灰度比特币信托代表着私人投资的 65 亿美元比特币资产。灰度是一家美国加密投资公司,是世界上最大的比特币购买者之一,于 2013 年 9 月推出该信托基金。它的交易代码为「GBTC」。

根据 Bitcointreasuries.org 的数据,灰度比特币信托持有 456,537 枚比特币,在上市公司持有的 786,059 枚比特币中占比 58%。

灰度比特币信托基金因其快速发展多次登上新闻头条。2020 年 6 月 9 日,该信托基金持有 384,953 比特币,在四个半月内增持了大约 70 枚。(律动注,此处原作者有计算失误,实际在四个半月内增持了大约7万枚)

灰度公司也在 2020 年通过大规模的广告活动,鼓励投资者对信托进行投资,让自己再次登上头条。

灰度比特币信托是如何运作的?

灰度比特币信托的工作原理是这样的:

灰度邀请私人富豪投资者向基金认捐资金,用于购买大量的比特币。

然后,灰度公司将该基金在公开的证券交易所上市,这意味着任何人都可以交易其中的股票。

该基金的股价会跟踪比特币的价格,但并不完全一致。

该基金的股票可以以比特币实际价格的溢价或折价进行交易。从历史上看,它们几乎总是以溢价交易。这对灰度及其灰度的投资者来说是个好消息,他们从这种溢价中赚到了钱,但对其他投资者来说却是个坏消息。

那么,投资者为什么要购买灰度比特币信托的股票,而不是直接购买比特币呢?有以下几个原因:

首先,投资比特币信托基金可以让人们在无需担心如何存储比特币、是否会触及法律及如何纳税等问题,就可以接触到比特币。

如果你要购买比特币,你有很多需要时刻保持注意的事项: 你如何存储它?你需要付钱给某人来保管你的比特币吗?如果你丢失了钥匙或者你的比特币钱包被黑了怎么办?作为一个向美国证券交易委员会(SEC)报告的公开上市的信托公司,灰度比特币信托公司则可以让你不用考虑这些问题。

其次,公开交易的比特币信托具有各种税收优惠。某些 IRA、Roth IRA 等券商和投资者账户,不会对比特币的投资给予税收优惠,但会对公开交易的信托投资给予税收优惠。Grayscale 的信托公司以一种税收友好的方式为那些投资者提供了比特币风险敞口。

第三,加密交易是非常孤立的。你不能用比特币与特斯拉和苹果的股票进行交易(不使用加密股票衍生品平台)。这就切断了加密经济与传统经济的联系。然而,只要你将比特币在证券交易所上市,尽管价格非常昂贵且数量有限,传统投资者就可以投资加密经济。

灰度比特币信托是几个公开上市的信托基金中是目前最大的信托基金。截至 2020 年 10 月,竞争对手 ETC Group 的比特币产品市值为 6000 万美元,Wisdom Tree 的比特币产品市值为 3450 万美元。

除了规模最大的比特币产品,灰度还提供了其他几种场内交易产品。其以太坊信托是第二大产品,管理着价值 9.28 亿美元的 ETH。其他产品包括 BCH、ETC、LTC、Stellar Lumens、XRP、Horizen 和 ZCash,以及包含 BTC、ETH、XRP、BCH 和 LTC 的数字大盘基金。

灰度信托未来的成功远没有那么稳妥。其竞争对手的股票可能比灰度公司的股票更能代表比特币的价格,或者他们可能收取更低的费用。

以上就是灰度GBTC是什么意思的相关内容。最后小编提醒投资者,在灰度GBTC的投资条款中,有两处信息非常特别,一条是关于比特币信托赎回机制的规定,目前灰度GBTC不支持份额赎回,即投资者一旦认购的信托份额,份额无法兑回比特币,投资者只能在美股二级市场上卖出比特币信托份额GBTC,另一条是关于费用收取机制的规定,灰度每年从比特币信托中收取2%的管理费作为其收入来源,管理费的收取方式从持仓的比特币数量中扣除,即币本位方式收取管理费。

资产管理规模(AUM)超过433亿美元的加密基金巨头Grayscale(灰度),旗下最大宗商品比特币信托(GBTC)占据363亿美元的资产管理规模(AUM)。

长期大幅溢价的GBTC自今年2月下旬遇到折价状况,据本(11)日外媒《CoinDesk》报导,Grayscale目前暂停了GBTC的入金。

昨(10)日Grayscale母公司数字货币集团(Digital Currency Group,DCG)宣布购置最高2.5亿美元的GBTC股份。并且Grayscale开出了9位ETF(指数股票型基金)相关职缺,可能将在该领域拓展新业务。

GBTC溢价降至负值

GBTC运作模式为投资者向Grayscale入金以换取GBTC份额,该公司再向市场购买相应数量的比特币(BTC)。其股份在经过6个月闭锁期之后可于次级市场交易,但不可兑回比特币现货。

因为操作方式与传统金融商品相似,又能免去自行管理比特币资产的麻烦,加上GBTC次级市场长期溢价(GBTC价格高于现货市场价格)、具套利空间,吸引许多机构资金持有。

然而自从今年2月加拿大首档比特币ETF上线之后,当地许多类似产品陆续通关,包含已公开发行的Purposed Investment产品BTCC、Evolve Funds Group产品EBIT,以及9日才刚获准的资产管理公司CI Global与加密货币投行Glalaxy Digital推出的BTCX。

因加拿大与美国法规环境相近,并且拜登(Joe Biden)政府的新任证券交易委员会(SEC)主席根斯勒(Gary Gensler)被视为有助于当地首次开放比特币ETF的官员,如VanEck、纽约数字投资集团(NYDIG)、Valkyrie等公司皆已送出比特币ETF申请案。

另外数字资产投资基金Arca也已经向SEC申请,准备推出与Grayscale直接竞争的比特币信托基金,挑战其目前唯一合规的地位。

这些加密金融商品的新进展让投资者有了更多选择,但也导致GBTC面临强大竞争压力,次级市场溢价因此走低甚至落入负值。根据YCharts资料,GBTC去年12月溢价最高达到40.2%,但本月4日溢价行至最低-11.6%,目前也仍为负值-3.22%,意味着GBTC的价格目前约是现货价格的96.78% 。

富爸爸DCG:最大区块链创投

尽管竞争者众,但在Grayscale背后帮它撑腰的母集团DCG来头可不小。

DCG集团由西尔伯特(Barry Silbert)于2015年创办,旗下子公司除了最大加密基金Grayscale之外,还有最大加密货币场外交易(OTC)与借贷平台之一Genesis以及区块链媒体CoinDesk等三家。

加上其他投资项目如专注于比特币的技术开发公司Blockstream、数据分析公司Chainalysis、主流交易所Coinbase,总计押注超过160多间公司,触手延伸至基础建设、支付、交易平台、身分验证、NFT等各个角落,为区块链业界最大的创投集团。

伴随着2020年11月开启的数字货币牛市,一个之前很少听说的机构突然频繁出现在各种与比特币价格相关的新闻中,那就是本文要说的灰度基金,币圈甚至传言没有灰度基金的参与,就不会有今天比特币的57736美元的高价,也正是因为如此,让灰度基金备受关注,不过对于部分投资者来说,并不了解灰度基金,甚至都不知道灰度基金的含义,那么,灰度基金到底是什么意思呢?下面小编就给大家详细的说说灰度基金是什么意思?

灰度基金是什么意思?

首先澄清一下灰度基金这个称呼并不完全准确,所谓的灰度基金是指Grayscale Investment, LLC灰度投资公司(简称灰度投资)所管理的包括Grayscale Bitcoin Trust灰度比特币信托(简称GBTC或灰度信托)在内的一系列金融产品。

灰度投资公司(Grayscale Investment Trust)由数字货币投资集团(Digital Currency Group)于2013年在美国设立,DCG是全球最为活跃和具有影响力的加密资本之一,其投资版图横跨区块链行业各个细分领域。

而灰度基金则是由DCG在2013年创立,是灰度投资旗下专用于管理加密资产的信托基金。这是一家以所持比特币价格为市值基础的投资基金,它通过合规的基金运作方式,来为机构投资者和高净值合格投资人服务。

由于当前加密货币的监管环境相对复杂、基础设施不完善、风险较高,因此大多数传统金融市场中的机构投资者无法通过交易所直接投资加密货币。机构对“安全”投资加密货币的需求,催生出迎合传统监管要求的“合规”平台--灰度。

灰度信托做的事情是接受投资者的资金或比特币用以构建以比特币为主的资产组合,并分发信托股票给投资者用于证明投资者持有资产组的权益。当投资者不想再持有该权益时,可以通过二级市场转让信托股票,或者凭信托股票向灰度信托赎比特币(但由于监管原因,目前灰度信托不提供赎回操作)。这样一来投资者便可以通过投资灰度信托获得类似于投资比特币的收益效果。灰度投资作为信托发起人,负责信托的日常管理、季报年报、选择及监管信托的各中介服务机构。

灰度信托的投资目标是“追踪比特币的市场价格”。这一投资目标意味着信托产品并非创造超额收益,只要信托收益能与比特币价格变动保持基本一致,那便切实完成其使命了。

灰度基金靠什么赚钱?

和传统信托基金一样,灰度主要靠管理费赚钱,只要投资者在灰度的入金需求持续上升,灰度就会有源源不断的管理费,而且这笔管理费要比传统信托行业丰厚得多。

信托基金每年的管理费率一般在0.3-1.5%,具体视投资目标和管理的难易程度。

而GBTC每年的管理费是2%,按照现有资产管理规模计算,仅靠 GBTC一个产品,灰度一年就可以收取6000 BTC的纯利润(现约5300万美元)。

比特币之外,灰度还先后创建了8只单一资产信托基金,和囊括 5类主流币(BTC、ETH、XRP、BCH 和 LTC)的多资产信托基金(Grayscale Digital Large Cap Fund)。

上图中,主流币种的信托产品每年的管理费基本都在 2.5% 或以上,ETC 信托的管理费甚至每年 3%,几乎是传统信托基金管理费的两倍。

但即便高,也有人不断涌入。毕竟除了灰度,寻求合规和便捷的投资者们没有更好的选择。

以上就是小编对灰度基金是什么意思这个问题的解答。其实灰度信托本身并无投资立场,但灰度投资是通过管理费赚钱,自然希望比特币走高吸引有更多投资者来买其产品贡献管理费,因此灰度投资鼓吹比虚拟货币无可厚非,而灰度信托对比特币市场的影响主要在于它暂停的赎回机制上,一旦开放赎回,会打破现在灰度信托屯币对比特币价格支撑的影响。

对于灰度,绝大多数投资者都听说过,毕竟灰度已经成为全球最大的加密数字货币资产管理公司,灰度旗下的比特币信托基金在2017年开始了爆发式增长,截至2020年11月8日,灰度旗下的所有加密数字货币信托规模达到91亿美元,除了比特币信托基金,灰度旗下还有包含以太坊,莱特币,比特现金等九种主流数字货币的信托基金,因此对于灰度,币圈了解的人不少,了解完灰度之后,回归正题,灰度做空狗狗币是什么意思呢?下面小编就给大家详细说说灰度做空狗狗币是什么意思?

灰度做空狗狗币是什么意思?

之前,灰度创始人Barry Silbert发推称:“好了,DOGE伙计们,很有趣。欢迎来到加密!但是现在是时候将你的狗狗币转换成比特币了。披露:我们已经通过ftx.com/trade/DOGEBEAR2021/USD做空了狗狗币。 ”由此引出了灰度做空狗狗币一词,那么,灰度做空狗狗币到底是什么意思呢?

首先,小编先跟大家说说做空是什么?做空指的是在判断未来的市场价格将会出现下跌时,投资者进行的操作,具体的操作方式是投资者按照现在的市场价格,卖出做空一定的数量进行等待。当市场价格出现下涨之后再进行平仓买入,获得的收益主要来源于卖出和平仓买入之间的差价。

其次给大家介绍一下灰度基金,灰度投资公司(Grayscale Investment Trust)由数字货币投资集团(Digital Currency Group)于2013年设立,DCG是全球最具有影响力的加密资本之一,有华尔街众多金融巨头入股。DCG是集控股和投资于一体的多元化集团,投资了160多家公司,覆盖了加密货币行业中的媒体、支付、交易所等多个领域。

最后灰度做空狗狗币其实就是灰度按照狗狗币现在的市场价格,卖出做空一定的数量进行等待。

如何看待灰度老板做空狗狗币?

1.灰度其实间接代表着华尔街集团的利益。

2.灰度手上一定持有大量的狗狗币,不然他们拿空气来做空吗。

3.灰度手上除狗狗币外还有大量的主流币,狗狗币的涨幅吸走了大部分主流币的资金,金融市场本身就是此消彼长。狗狗币本身没什么应用价值,天然与灰度的持仓币种有很强的对立性,灰度基金以价值投资为主导。

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