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侧链技术是什么?BTC

侧链技术是什么?BTC
自 2009年比特币系统的推出以来,人们对去中心化加密货币的潜力有了极大的兴趣。但与此同时,对已达成共识的比特币系统关键部分实施变更,则必须非常保守地来处理。这导致与其他

自 2009年比特币系统的推出以来,人们对去中心化加密货币的潜力有了极大的兴趣。但与此同时,对已达成共识的比特币系统关键部分实施变更,则必须非常保守地来处理。这导致与其他互联网协议相比,比特币系统更难于适应新需求和采纳新创新。因此侧链技术被提出来:实现比特币和其他数字资产在多个区块链间的转移。

下面总结比较两种现在比较热门的侧链技术

1.BTC-Relay侧链原理

由ConsenSys团队推出BTC Relay被认为是区块链上的第一个侧链, BTC Relay项目是在以太坊基金会之下诞生并成长起来的,BTC Relay其主要原理是BTC Relay把以太坊网络与比特币网络以一种安全去中心化的方式连接起来。BTC Relay通过使用以太坊的智能合约功能可以允许用户在以太坊区块链上验证比特币交易。侧链机制不仅允许用户将交易发送到其他的地址或账户,还可以发送到其他的区块链。BTC Relay使用区块头创建一种小型版本的比特币区块链,以太坊DApp开发者可以从智能合约向BTC Relay进行API调用来验证比特币网络活动。BTC Relay进行了跨区块链通信的有意义的尝试,打开了不同区块链交流的通道。其主要示意图如下:

1.1 BTC-Relay功能

> * 验证比特币的交易

> * 传递Bitcoin交易到以太坊智能合约

> * 存储Bitcoin区块头部

> * 检查智能合约内部最新的Bitcoin块信息

1.2 BTC-Relay组成

> * 带有Bitcoin SPV钱包功能的以太坊智能合约

> * Relayers社区成员:Relayers为BTC Relay提供新的比特币区块头(header),当交易在区块链进行验证或者区块头被检索的时候,Relayer会获得一笔手续费作为奖励,Relayer提交区块头的这种循环——然后处理比特币支付和奖励Relayer手续费的应用程序——使系统能够自立和自治

1.3 BTC-Relay使用场景举例

1.Alice和Bob同意使用BTCSwap合约来进行交易,Alice要买Bob的eth,Bob把他的 eth发送到BTCSwap合约

2.Alice向Bob发送bitcoin,她希望BTCSwap这个合约能知道这件事以便BTCSwap合约可以释放Bob之前的eth

3.Alice通过bitcoin的交易信息以及BTCSwap合约地址来调用btcrelay.relayTx(),btcrelay验证这笔交易通过后就触发BTCSwap合约里面的processTransaction方法

4.BTCSwap合约在被触发后确认这个btcrelay地址是一个合法地址,然后释放之前Bob的eth

5.交易完成

大致流程图如下:

1.4 BTC-Relay侧链总结

BTC Relay采用了智能合约内嵌Bitcoin SPV的原理来允许以太用户可以用Bitcoin进行交易的目的,合约里面存储了另一个“小型的Bitcoin区块链”,因此也称为以太坊的一条侧链。从BTC Relay的官网以及github互动来看,这个项目应该已经有比较长的时间没有更新了,总体开看,这个项目不同于其他利用类似双向锚定原理的侧链,直接利用以太坊的智能合约实现,原理上比较容易理解,但个人认为其存在以下几个问题:

依靠社区成员Relayers来维护这个合约的成本较高(手续费太高)、社区成员Relayers活跃度太低,从其mainnet来看,现在只有单一的Relayers内部智能合约体积膨胀问题

2.RootStock侧链实现原理

RootStock 是一个建立在比特币区块链上的智能合约分布式平台。它的目标是将复杂的智能合约实施为一个侧链,为核心比特币网络增加价值和功能。RootStock实现了以太坊虚拟机的一个改进版本,它将作为比特币的一个侧链,使用了一种可转换为比特币的代币作为智能合约的“燃料”,其原理示意图如下:

根链和以太坊在功能上是高度重合的,它们都是一个点对点的分布式计算网络嘛,根链没有发行任何代币,它是和比特币一起挖矿的,叫联合挖矿。

2.1 双向锚定技术

双向锚定技术经常被认为是一种将BTC转移到SBTC(智能比特币,这里我们可以理解为就是现在的侧链)的方法,反之亦然。实际上,当BTC被交换成SBTC,区块链之间并没有货币被“转移”。没有任何一笔交易实施了这个动作。 这是因为比特币不能验证另一条区块链上的余额属性。当用户打算把BTC转换成SBTC, 将锁定部分比特币在比特币区块链上,同时在RSK上释放等量的SBTC。当SBTC需要换回比特币时,再次在RSK上锁定SBTC,同时在比特币区块链上释放等量的比特币。通过安全协议保证相同的比特币不会在两条区块链上同时释放。

当比特币用户想要使用双向锚定时,他发送一笔交易到由联盟保护资金的多重签名钱包上。RSK区块链使用这笔交易中比特币相关的公钥来存储智能比特币(SBTC)。这意味着比特币区块链上控制比特币的私钥可以用来控制RSK链上的账户。尽管公钥和私钥是相似的,但是每个区块链使用不同的格式编码地址。这意味着,两个区块链上的地址是不同的。

2.2 RootStock的安全性

RSK像比特币一样,由基于SHA256D算法的工作证明保护。如果所有的RSK矿工串通,他们可以审查一笔或所有的RSK交易,但是他们不能偷走智能比特币(SBTC)或者比特币。此外,RSK矿工不能双花,因为联邦提供检查点服务,并且所有的联邦成员节点将被高度链接到RSK网络,防止Sybil攻击。联邦将使用检查点功能来防止与协议故障无关的高深度重组。 联邦不能双花,因为联邦成员不允许检查点具有冲突交易的两个区块。

RSK平台的安全性取决于参与联合挖矿的数量和联邦成员的数量和质量(安全合格)。超过30%的比特币矿工已经在与RSK合作,剩下的50%计划加入RSK挖矿,因此我们期望达到超过51%的比特币矿工来保证RSK网络的安全。因为联邦添加了第二层防护,从共识的角度来说,我们认为RSK平台比比特币更安全。

2.3 RootStock优缺点

1.快速支付及低延迟:每秒可以处理至少300笔交易

2.兼容以太坊虚拟机

3.RSK智能合约执行成本比ETH少15%

4.RSK测试网gas在15tps以内

2017年无疑是加密货币领域的高光时刻。那一年里,比特币先后突破千元、万元,甚至是两万美元大关;同年3月3日,其价格还与一盎司黄金的价格相交,并成功赶超后者。

当时有人说,比特币的价格能够超越黄金,除了领域市场火热等内部影响之外,还碰巧撞上了金价下跌。但历史告诉我们,事情并没有这么简单;自那天之后,比特币的价格一直处于金价上方,还被越来越多的人称之为“数字黄金”,试图比较两者之间作为避险资产的高低之分。

图片来源:Coindesk

虽然黄金和比特币之间的相关性不高,一直以来都在0到0.2之间徘徊(数据源自:LongHash);但比特币的避险属性从2013年开始便有所体现。比如在2013年的塞浦路斯债务危机,2015年的希腊债务危机以及2016年的脱欧公投期间,比特币价格都有较为强劲的表现。

图片来源:网络

不过与黄金的市场规模相比,比特币的市值水平实在太小。根据现在已开采的比特币流通量1832万枚计算,比特币单价需要上涨至40万美元/枚以上,才有可能追赶上实物黄金的市场总值。而从最近一次的市场动荡来看,比特币避险资产的“人设”似乎在崩塌。

2020年3月9日,美股遭遇自1997年以来的第二次熔断,道指、纳普、标普均下跌超7个百分点;三天后全球资产市场再遭重创,美股开盘不到五分钟,标普500指数跌幅再次触发熔断机制,市场暂停交易15分钟;与其同时全球至少有九个国家的股市紧跟其后发生熔断,堪称全球股市熔断日。而更让人意外的是,被大多数人接受为避险资产的比特币也未能逃过这次危机,在走势日趋平稳之时突然迎来暴跌,单日跌幅超39%。

将相似的事物放在一起比较是大家的普遍习惯,有着稀缺性、可携带、可分割、不随时间推移而腐蚀等等共同点,比特币被看成是具有避险属性的数字黄金不无道理;但与此同时比特币也是波动性极强的风险资产。当市场进入避险模式,一些人选择购入避险,另一些存疑的则倾向于出售以降低风险。

比特币作为一种独特的避险资产,开始显示出它的潜力。比特币的诞生是为了应对金融体系濒临崩溃而引发的全球严重衰退。此后,世界各国央行采取了前所未有的非常规货币政策。比特币的起步是缓慢的,在2009年的数个交易日里,比特币网络的交易量不足1 BTC。而比特币之所以能够在早期时代存活,部分原因是当时存在的极端宏观经济环境。

宏观经济环境在比特币诞生后的几年里,一直支持着比特币的增长。仅美联储就在2008年至2013年间启动了三轮量化宽松政策。这种极端的货币政策决定,加上各国政府对救助关键金融机构的意愿,导致很多人质疑这类政策的可持续性,在这一过程中导致很多思想者转向了比特币。

而在过去几年,世界经济相对稳定,这也是美国历史上持续时间最长的经济增长。因此,最近,比特币和其他加密资产的增长,没有经历它们出生时所处的支持性宏观经济环境。

而最近的发展,使宏观经济和地缘政治环境发生了根本性的转变。面对最新宏观经济指标的一些疲软,大多数发达国家经济收益率曲线普遍反转(负利率),持续无法实现央行通胀目标,市场参与者的通胀预期下降,以及由于贸易战争的爆发,美联储再次引领了宽松货币政策的步伐。在最近的联邦公开市场委员会会议中,很明显,美联储越来越担心负面冲击对经济的潜在影响,并愿意考虑“保险型”利率下调以维持当前的经济扩张。

世界各地的其他央行也做出了类似的反应。欧洲央行虽然尚未下调关键利率,但已调整其远期指导方针,以显示更多的货币宽松政策。中国方面则主动将人民币汇率调升至7以上,以减弱美国附加关税的负面影响。新西兰、印度和泰国的三家新兴市场央行宣布降息幅度超过预期,令市场参与者大吃一惊。

比特币并没有免受这一戏剧性转折的影响,它一度跟随黄金上涨而上涨,其内在品质表明它可有效充当避险资产,尤其是其去中心化,使其不受任何中央机构的控制和政策错误的影响。这些品质对于硬通货而言是很重要的。从这个角度分析,比特币与黄金有着很多共同的特点,理论上将它们进行比较是合理的。

事实上,实际利率的下降及对地缘政治不稳定的担忧加剧,已将黄金推至六年来的最高点,而且,正如叙述所述,比特币也经历了幅度较大的反弹。

从比特币和黄金的价格走势来看,很容易得出这样一个结论:两者之间存在着某种正向的关系。

相关系数是一种易于解释和计算的汇总统计数据,通常用于提供两个时间序列之间线性关系的客观度量。尽管相关系数被广泛使用,并且它也很容易解释,但它也容易被滥用。一些分析师错误地使用价格(或level)而不是两个时间序列的回报(或变化)来计算相关性。这样的分析可能导致错误的结论。而我们的分析,则使用日收益来计算一个有经济意义的相关系数。

实际数据仅为避险资产叙述提供适度支持。根据90天的数据相关性分析表明,比特币和黄金回报率在历史上的相关性并不强。有趣的是,自今年年初以来,这种相关性一直在稳步上升,正如理论所预期的那样。当前相关性为+0.20 ,相对于其历史范围值而言较高,但在绝对范围内仍然较低,其中相关系数可以在-1.0到+1.0之间。

这样的结果,应该会促使市场参与者对避险资产的叙述进行批判性审查。尽管有强有力的理论支持,并且有确凿的证据表明比特币和黄金都对特定的地缘政治事件做出了类似的反应,但适当的相关性分析表明,两者之间的关系较弱。

我们如何将这些经验结果与主流叙述相协调?也许比特币和黄金价格一直在同步上涨,不是因为它们都对相同的宏观经济和地缘政治因素做出了类似的反应,而是因为比特币已经经历了85%的下跌(即经历了周期底部),再加上比特币的特定因素所导致(就像Facebook推出自己的加密货币)。

不过,这种解释并不能完全解释整个观测范围。某些特定的地缘政治事件的发生,的确导致了比特币和黄金的同步波动。其中一些最引人注目的事件包括特朗普的总统选举、脱欧公投,以及最近因美中贸易紧张局势加剧而导致的人民币破7事件。这些事件表明,比特币和黄金之间的关系,还取决于事件的特性。

在正常情况下,黄金对标准宏观经济变量,特别是实际收益率的变化作出反应。比特币(bitcoin)是一种仍处在成长阶段的资产类别,其对宏观经济数据没有太多的反应。这就解释了比特币与黄金的相关性通常较低,在0左右波动。

在地缘政治风险加剧的时期,对避险资产能够保持稳定的渴望,是宏观经济形势的核心。在这种情况下,比特币和黄金的内在品质都会吸引资本,并可能经历短暂的高相关性时期。

在更短的时间段(比如30天)内查看比特币与黄金的相关性,为这一叙述提供了证据。到目前为止,地缘政治紧张局势正在上升但得到遏制,任何的爆发都是短暂的。一个较短的滚动窗口期对这些短期事件更为敏感。事实上,目前的30天的相关性为+0.49,相对于历史范围值而言要高出很多。这一持续30天的时期,是迄今为止美中贸易战紧张局势升级最严重的时期,这表明比特币是一种独特的避险资产,其对宏观经济意外没有反应,但对地缘政治紧张局势却有反应。

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