合约交易是指交易双方根据买卖合同在交易所达成的约定，在未来的特定时间和地点，以特定价格买卖特定数量商品的行为。合约交易是在现货远期合约交易的基础上发展起来的，是一种在交易所买卖标准化合约的新交易方式。

合约交易与现货交易的区别在于，现货交易实际上是交易商品；而合约交易则是基于一种商品（如棉花、大豆、石油）或金融资产（如股票、债券等）的商品的标准化合约交易。

随着比特币等数字资产的出现，以数字货币为标的的数字资产衍生品逐渐出现在数字资产领域。合约交易的最终目的是发现真实价格，而不是商品所有权的转移。我们可以通过买卖合约规避现货价格变动带来的不确定性风险。此外，我们还可以通过合约套利或投机获利。. (2)现货交易与合约交易的区别：

首先，交易对象不同。

现货交易涉及商品本身，包括样品和实物。我们日常生活中的大部分交易都是现货交易。合约交易的对象是标准化的合约，合约包含约定的交易类型、交易时间、交易价格、交易数量等标准化信息。

二是目标范围不同。

现货交易范围是所有可以流通的商品；而合约交易主要是大宗实物商品（如农产品、能源产品、金属等）和部分金融产品（如股票、证券等）。

第三，交易规则不同。

现货交易是货到付款，无论多长时间，都是一次或多次结算。合约交易将在未来的某个时间交付。

最后，交易的目的也不同。

现货交易是指交易双方在较短时间内取得或转让商品所有权。

合约交易的目的不仅是交付到期的实物商品，而且是为了转移现货市场价格变动带来的不确定性风险或通过合约交易从合约市场价格波动中获取利润。（3）什么是数字资产合约交易

数字资产合约是数字资产衍生品，是指以数字资产为标的物的合约交易。

数字资产合约交易类似于实物商品等其他衍生品的合约交易。投资者可以通过判断价格波动的方向来相应地买卖合约以赚取差价。

投资者可以通过合约交易进行投机、套利、套期保值等操作，获取收益。（4）如何在合约交易中做多做空获利

在数字资产的合约交易中，我们可以根据市场的价格波动选择做多或做空标的物来获取利润。

做多意味着投资者预期未来市场将上涨并买入一定数量的数字资产看涨合约。

以比特币合约交易为例，当比特币的价格为$5,000/张时，我们买入价值1张比特币合约。如果比特币的价格上涨到每张$5,500，我们将卖出价值1张比特币合约，获得$500的利润。

相反，做空是指投资者预期未来市场下跌，卖出一定数量的数字资产看跌合约。

以比特币合约交易为例，当比特币的价格为$5,000时，我们卖出价值1个比特币合约，如果比特币的价格为跌至每件 4,500 美元，我们买入 价值1比特币 合约以获取 500 美元的利润。

投资现货交易意味着只有现货价格上涨时才能获利；投资合约交易，无论标的物价格涨跌，做多或做空都能获利。（5）保

证金制度在合约交易中的作用

保证金制度是指用户在进行数字资产合约交易时，无需支付合约总金额，只需要根据合约总金额冻结一定比例的保证金即可完成交易。其中，“一定比例”为初始保证金水平。

数字资产的合约交易实行动态保证金制度。当合约价格发生变化时，用户所持合约的保证金率会随着最新的交易价格而变化。当保证金率过低时，需要及时补足保证金，以免所持合约被强制平仓。

同时，如果您在交易时选择不同的杠杆倍数，您将需要相应支付不同的初始保证金水平。

以火币期货交易平台为例，用户可选择1x、5x、10x、20x杠杆，对应的初始保证金水平分别为100%、20%、10%、5%。

由于用户只需支付一定比例的保证金即可进行数次甚至数十次的交易价值，合约交易的保证金制度可以在一定程度上提高资金使用效率。(6) 什么是挂单Maker和taker order taker？

挂单 Maker 是指先报价方下的订单，即先设置下单，限制其价格和数量，等待其他用户与之成交。

如果市场上暂时没有匹配的订单，那么该订单将一直挂在交易所的市场上，为整个市场提供报价。

Taker是指主动与挂单交易，即根据交易所市场上已有的订单价格，下达一定数量的订单，市场上的订单立即成交。

如果taker下单需求量大且供大于求，则无法满足的需求将成为挂单的新订单，如果下达限价单且未取消订单，则继续等待成交.

一句话总结：

Maker方先报价，价格匹配，后报价的Taker方主动与挂单达成交易，即合约交易中的Maker和Taker。(7) 合约交易如何开平仓？

在合约交易中，交易类型分为开仓和平仓两大类。

开仓也称为开仓。有两个交易方向。

如果投资者看涨市场，则买入一定数量的标准合约并持有多头头寸（long ）；

如果市场看跌，则开仓（空头）一定数量的标准合约并持有空头头寸（空头）。

平仓是指投资者清空或减仓，停止持有合约。

它还有两个交易方向：

如果投资者持有多头头寸，市场看跌，可以卖出多头头寸，减持所持合约头寸；

如果您持有空头头寸并且市场看涨，您可以买入平仓并减少您持有的合约头寸。

总而言之，用户开仓、入仓、开始持仓；

在合约到期前，通过平仓、平仓（全平）或减仓（不完全平仓）等方式停止持有合约。(8) 合约交易中的杠杆操作

杠杆是一种常见的金融工具，即通过保证金制度，放大资产进行投资。

使用杠杆，风险和收益会同时放大，因为投资者使用杠杆后的盈亏不是按照投资保证金的大小来计算的，而是按照放大后的资金量来计算的。

例如，当BTC价格为5000美元/张时，小明以1个BTC作为保证金，使用10倍杠杆获得价值10张BTC合约（即500张面值为100美元/张的合约） ）。

如果 BTC 的价格从 5,000 美元/件上涨 1% 至 5,050 美元/件，则该合约的利润为 0.0 BTC。

小明使用 10 倍杠杆，在合约市场上以 5000 美元赚了 500 美元。

如果是1x杠杆，小明也以1 BTC作为保证金，以1 BTC获得价值合约（即50张合约，面值为100美元/合约），当BTC上涨至5050美元/当时，小明的利润是 0.00 BTC（也就是他赚了 50 美元）。

对比使用10倍杠杆和1倍杠杆，小明的实际收益相差10倍。

需要注意的是，有了杠杆，收益翻倍，损失也翻倍。通过保证金制度，投资者可以以较小的资金成本完成大额交易。（9）如何理解数字资产合约交易标的？

数字资产合约交易具有与传统金融衍生品交易类似的特点，但与传统金融衍生品交易不同的是，数字资产合约交易不涉及法币，而是以数字资产为标的，以美元计价，交割方式采用差价。送货。

例如，当BTC价格为5000美元/张时，小明开仓，以1BTC作为保证金，买入50张合约（合约面值为100美元/张）。在本次数字资产合约交易中，标的为 BTC（数字资产）。

当 BTC 涨到 5500 美元/张时，小明将持有的多头合约卖出。平仓后，小明通过BTC涨价获利0.09 BTC（即差价500美元）。整个过程以美元计价。

而当BTC价格为每张5000美元时，小明开仓，以1BTC作为保证金，卖出50张合约（合约面值为每张100美元），同样以BTC为基准。.

当 BTC 跌至 4500 美元/张时，小明选择平仓，买入平仓，通过 BTC 价格下跌获利 0.11 BTC（即差价 500 美元）。

一句话总结：数字资产合约交易的标的就是数字资产本身。（10）如何使用合约交易进行套期保值？

套期保值是用合约市场的利润弥补现货市场的损失；或现货市场升值抵消合约市场亏损实现盈亏平衡。

对于比特币矿工、比特币大型投资者等持有大量现金的长期投资者而言，套期保值是对冲风险、保收益的有效措施。

套期保值（）分为卖出开空（short）套期保值和买入开多（long）套期保值。

所谓卖出套期保值，是指投资者在现货市场买入现货的同时，在合约市场卖出相同种类和数量的合约。

平衡现货市场因现货价格下跌而造成的损失。

如果买入现货后价格下跌，现货价值受损，可以抵消合约市场的利润。

买入套期保值，即投资者未来需要买入一定数量的现货，但又担心价格上涨，所以提前在合约市场买入更多同类型同数量的合约，规避风险价格上涨。

如果未来价格上涨，现货采购成本会增加，合约市场的利润可以弥补这部分增加的现货成本。

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